金联储等产业链金融平台助力金融服务下沉到中小微企业

 　2017年以来，中央密集出台多项扶持政策，推动普惠金融发展。相关部门对于如何提高普惠金融的可得性、覆盖率、满意度有着系统性的全局思考：一方面，力推银行普惠金融事业部设立，打造发展普惠金融的“国家队”；另一方...

　　2017年以来，中央密集出台多项扶持政策，推动普惠金融发展。相关部门对于如何提高普惠金融的可得性、覆盖率、满意度有着系统性的全局思考：一方面，力推银行普惠金融事业部设立，打造发展普惠金融的“国家队”；另一方面，鼓励蚂蚁金服、金联储等供应链金融平台，作为普惠金融的重要补充力量，切实推动金融供给下沉，有效满足中小微企业“小额、高频”的融资需求。

　　弥补传统金融机构长尾服务短板 

　　《国务院关于印发推进普惠金融发展规划(2016—2020年)的通知》，明确指出，中小微企业、三农、创新创业者等群体是当前普惠金融的重点服务对象。

　　然而长期以来，我国现有的传统金融机构经营体制难以满足多元化、多层次经济主体的资金需求。原因有以下两点：其一，由于中小微企业缺乏抵押物增信、负债率高、财务制度不健全等原因，大型国有商业银行的主要贷款仍然向规模较大的国有企业聚集，中小微企业、中低收入阶层依旧难以获得充足的信贷支持；其二，紧缩型货币政策通常会对中小企业融资产生非对称性的负面影响。即银行不是按现有贷款百分比按比例减少对大、中、小各种类型企业的贷款，而是首先减少对风险最高的中小企业的贷款。

　　在中小微企业融资难成为刚需的背景下，以蚂蚁金服、金联储为代表的互联网供应链金融平台，基于供应链上下游发生的真实的交易关系和由此产生的海量历史数据，通过对借款企业的资金流、物流、商流进行有效控制，探索出一条将金融活水引入实体经济的融资新模式。

　　供应链创新管理为小微企业融资增信 

　　在全球企业分工日渐细化的大背景下，一件产品的产生从原材料采集、制作、加工、分销到进入终端，往往涉及到很多企业，企业由内部分工演变成企业间的分工， 企业群、企业链开始出现。由于企业间长期贸易合作，形成一定的信用基础，赊销结算方式开始被大规模应用。在此新经济形式下，旨在盘活企业流动性较差的资产的供应链金融模式应运而生。

　　金联储相关负责人在接受采访时表示，供应链金融有四大特点：第一，供应链融资基于真实的贸易背景产生，资金流向和用途均受到供应链金融平台的监管，风险相对可控；第二，融资中间环节的减少，以及核心企业的强大信用背书，有效降低了产业链上中小微企业的融资成本；第三，在产品期限和产品设计方面也相对更为灵活，可结合企业的实际业务需求实现行之有效的业务操作解决方案；第四，在风控方面，产业链闭环体系，既具有避免信息不对称弊端的天然优势，也可从物流链、资金链、商流、信息流等方面全维度把控项目风险。

　　以金联储平台上的某煤炭贸易企业为例，该企业将煤炭卖给某电厂。由于这家煤炭贸易商是轻资产企业，很难通过获得银行授信或采取保理来融资。金联储产业链金融平台，依托平台多年积累的大宗商品领域的海量历史数据，并在考察煤炭贸易商与电厂业务关系的真实性和连续性，并确认贸易环节中的应收账款后，及时为煤炭贸易企业发放了融资款项，切实推动了此类中小微企业的发展壮大。

　　不久前，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，将供应链创新管理上升为国家战略，明确提出要积极稳妥发展供应链金融。前瞻研究院统计数据显示，至2020年我国供应链金融市场规模将超过15万亿元。蚂蚁金服、金联储等占据供应链金融先机的平台，有望率先获益。