积极布局股权投资领域
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自2015年成立以来,中融创展控股有限公司(简称中融创展)作为中国财富管理行业发展的见证者和开拓者,专注于持续为中高净值客户甄选和配置固定收益、股权投资、资本市场和保险保障类产品;对超高净值客户,公司还将为其进行全球化资产配置。
中融创展积极布局高端制造、云计算、人工智能、生物科技四大高科技行业领域。该产业若仅靠传统的债权融资,则极难保持可持续性发展,所以只有大力发展股权融资市场才能支撑该产业升级。另外,随着养老金即将进入股市投资,中国的股权市场也将迎来长期资金。
股权投资发展的时代背景
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房地产在过去的20年基本上是实现财务自由最重要的工具,这是由历史背景决定的。2000年左右,银行有8万亿元人民币的储蓄存款,通货膨胀率较高。另外,中国出现了普遍的下岗潮,重化工业领域仍然相对落后,严重制约装备制造业发展,这个时候就必须寻找一个发力点,既能解决通货膨胀,又能解决下岗失业,还能实现重化工业的大发展。
当时的中国只有房地产才能够满足这些要求,一方面有足够的市场容量,容纳足够的资金,另一方面,产业链非常长,牵一发而动全身,带动能力强,而且与重工业高度相关,而且房价的上涨,当时还不会引起民怨沸腾。因此,房地产在那个年代既成为中国经济的支柱产业,也成为中国重要的投资品,房地产经历了十年的辉煌。
推动股权投资发展的三股力量
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中国的重化工业现在取得了长足的进步,不但没有出现供给不足,反倒出现了产能过剩,因此出现了政府主导的“一带一路”来输出过剩产能,中国的经济由追求数量转向追求质量,因此中国未来会出现三个社会经济特征:老龄化、企业传承和房地产拐点,而这三个特征会促成中国股权投资市场的大发展。
■老龄化
(1)劳动人口减少:老龄化的出现首当其冲的就是中国人口增长放缓,以前靠“人口红利”实现的经济增长很难维系,中国传统的劳动力密集型的出口产业必须依靠“机器人”进行生产,依靠人工智能实现产业升级。
(2)生命健康:因为老龄人口的增加,社会对于生命健康类的需求大幅增加,相关产业将获得扶持和发展。
(3)养老金:老龄人口的增加,养老金入不敷出,再加上中国物价的上涨和进入低利率时代,养老金的保值增值迫在眉睫。
■企业传承
富一代已经进入退休年纪,但是选择子女继承家族产业却遇到两个问题,第一个是只有一个孩子,选择继承人的范围很小;第二个是实体经济利润率下滑和经营困难,富二代往往不愿意继续从事传统产业,但是受过高等教育的他们对于资本运作更感兴趣。
因此在未来会出现两种情况,第一种是富二代不愿意接手或者没有能力接手家族企业,富一代引进职业经理人管理企业,通过股权来激励职业经理人,富二代也通过股权实现家族财富传承;第二种是富二代接手家族企业后,通过资本市场并购重组对家族企业进行转型升级。但是,无论哪一种,都需要股权市场对其进行支持。
■房地产拐点
在城市的大部分居民中,“4-2-1”家庭结构中的双方父母往往拥有二套房,子女结婚后也拥有一套住房,这是一个很普遍的现象,因此很多家庭拥有三套以上的住房,这意味着2000年以后出生的孩子购房需求会大大降低。另外,在老人遇到突发事件急需用钱的时候,房产因为套现周期较长,将房产作为养老的唯一资产配置风险较大。
虽然股权比房产的风险要大,但是收益性和流动性比房产要好。因此将房产和股权同时作为养老资产配置是非常重要的,这在欧美养老体系成熟的国家中是得到印证的。因此,股权投资在未来的发展将超过房产投资,成为养老资产配置的重要工具之一。
股权投资这场风能刮多久?
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欧洲和日本是有创新创业的内生动力,但是没有创新创业的氛围,美国是有创新创业的氛围,但是没有创新创业的内生动力,中国是全球主要经济体里面唯一具备创新创业的内生动力和氛围的国家,未来中国的独角兽企业会不断涌现,并迟早会超过美国,中国未来会有大量有融资需求的创业型企业,股权投资这个风口会伴随着中国新经济的发展长时间的刮下去。
独角兽:股权投资的重要方向
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近期,市场不断有报道监管层会重点扶持高端制造、云计算、人工智能、生物科技四大高科技行业的独角兽企业在国内上市,我们发现在胡润研究院选出的2017年中国120家独角兽企业中,高端制造、云计算、人工智能、生物科技四大高科技行业的独角兽企业数量为29家,占比达到25%。其中高端制造类企业居多且总估值排名靠前,从地域分布来看,主要集中在北京(11家)、上海(7家)、深圳(3家)、杭州(3家)等城市,部分优秀的独角兽企业已在筹备A股上市事宜,未来这四大行业企业将有更大的成长空间。
财务自由的风口已经由房地产转到股权投资,随着未来中国独角兽企业的不断涌现和发展壮大,监管层对于鼓励独角兽企业在国内上市的重大政策变化,未来股权投资的风口会越来越大。
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